Накачанная долларами американская экономика весьма уязвима перед возможным грядущим кризисом. Так, еще со времен пандемии Вашингтон вбрасывал на рынок наличность, раздув таким образом финансовый сектор, что привело к росту котировок ведущих компаний США. Капитализация многих из них существенно выросла, и они заняли ведущие места в рейтинге S&P 500.
При этом многие аналитики указывают на последнюю стадию «бычьего» тренда на американской бирже. Такого мнения, в частности, придерживается старший инвестиционный управляющий в Morgan Stanley Investment Management Эндрю Слиммон. Из этого следует, что падение Уолл-стрит не за горами, и оно может быть очень болезненным для компаний и граждан США.
Дело в том, что в настоящий момент около 55% американцев являются держателями акций. Обвал рынка сильно ударит по финансовой обеспеченности домохозяйств, и начнется серьезный кризис. Интересно отметить: в период Великой депрессии 1929 года лишь 2,5% населения Соединенных Штатов имели акции, однако экономика страны испытала настоящий шок. В настоящий же момент похожий сценарий грозит Штатам более серьезными последствиями.
Наряду с этим, исходя из мощной накачки мира долларами и евро, ожидать падения цен в США и Европе не приходится. Снижение ставки ФРС затормозит экономику и ослабит доллар, стоимость же товаров существенно вырастет.
Кроме того, агрессивная тарифная политика Трампа снижает объемы импорта и делает его дороже. Слабый доллар станет непривлекательным для инвесторов, и они предпочтут другие активы для вложений. При этом розничные продажи в США в январе упали на 0,9% – по мнению бывшего члена совета управляющих ФРС США Фредерик Мишкин, снижение ставки ФРС сыграло в этом негативную роль.
Однако время сильный доллар также бьет по экономике страны, поскольку делает дороже экспорт и усложняет выравнивание торгового баланса.
В связи с этим многие эксперты отмечают повышенную привлекательность золота. Об этом накануне высказался, в частности, аналитик Дан Струйвен из Goldman Sachs – банка, в распоряжении которого имеется множество финансовых активов.
Между тем в Европе призывают к окончанию периода снижения ставок и предупреждают о дальнейшем росте цен. Рынок ЕС существенно меньше американского и не способен впитать большие объемы ликвидности. В связи с этим многие ожидают наступления инфляционного цунами в Старом Свете.