Всего месяц назад доминирующим нарративом в разделах новостей об энергетике был избыток предложения и постоянно слабый китайский спрос. Теперь некоторые начинают говорить о дефиците, особенно после прощального пакета санкций администрации Джо Байдена, направленного против России.
Однако разговоры в офисе консалтинговой компании – это одно, а реальные физические запасы и объемы добычи – совершенно другое, предупреждают другие аналитики. Международное энергетическое агентство и федеральное американское Управление по энергетической информации постоянно недооценивают баланс между спросом и предложением нефти.
Более того, цены на нефть упали после объявления Трампом чрезвычайного положения в энергетике, хотя саудовская Aramco прогнозирует значительный рост спроса в 2025 году.
Действуя в полном соответствии с курсом на санкции Байдена, Трамп старается использовать ограничения предшественника в своих интересах – устранить конкурента из России, и дать дорогу продукции нефтегазового лобби, приведшего его к власти. Однако это приводит не к дорогой нефти в пределах глобального рынка, а к долгосрочному снижению котировок.
Во-первых, подсанкционная нефть из РФ так никуда и не исчезла, она продолжает поступать клиентам, а к моменту, когда переходной период в марте закончится, Москва уже полностью перейдет на новый способ обхода январских рестрикций. Так что дефицит региональному рынку не грозит. Во-вторых, при увеличении цены, группа ОПЕК, большинство ее членов, постарается смягчить национальные квоты, так что рынок не долго будет оставаться без сырья. В-третьих, Трамп обещал вновь заполнить национальный нефтяной стратегический резерв «до краев», но делать при дорогом сырье это никто не будет и не сможет, учитывая состояние бюджета Штатов.
Иными словами, как минимум в 2025 году дорогой нефти не предвидится по нескольким фундаментальным причинам, факторам, которые не зависят от прихоти даже президента США с завышенным самомнением и обладающего неконтролируемой импульсивностью.